Reprendre une entreprise ou financer sa croissance nécessite souvent des capitaux que les banques classiques hésitent à mobiliser seules. Le Prêt Croissance Transmission de Bpifrance est conçu précisément pour ces situations : il intervient en complément d'un financement bancaire pour sécuriser les projets de transmission et d'acquisition d'entreprises françaises.

Qu'est-ce que le Prêt Croissance Transmission ?

Le Prêt Croissance Transmission est un prêt sans garantie proposé par Bpifrance aux PME et ETI françaises souhaitant financer une opération de croissance externe ou une transmission d'entreprise. Il s'inscrit dans la gamme des prêts participatifs de Bpifrance, qui renforcent les fonds propres apparents de l'entreprise sans diluer le capital.

Ce dispositif est particulièrement adapté aux LBO (Leveraged Buy-Out) à taille humaine, aux rachats par des équipes dirigeantes (MBO) et aux acquisitions de sociétés entre 1 et 50 millions d'euros de valorisation.

Caractéristique clé : Le Prêt Croissance Transmission est sans garantie sur les actifs de l'entreprise et sans caution personnelle du dirigeant. Il est subordonné aux autres créanciers, ce qui le rend quasi-assimilable à des fonds propres par les banques partenaires.

Montants et conditions de financement

Les principales conditions du Prêt Croissance Transmission sont les suivantes :

  • Montant : de 50 000 € à 5 millions d'euros selon la taille de l'opération
  • Durée : 7 ans, avec un différé d'amortissement de 2 ans
  • Taux : fixe, défini au moment de l'octroi (généralement entre 4 et 6 % selon les conditions de marché)
  • Aucune garantie sur actifs ni caution personnelle exigée
  • Co-financement obligatoire : un partenaire bancaire doit apporter au minimum autant que Bpifrance
Astuce : Le différé de 2 ans vous permet de consolider l'entreprise acquise avant de commencer à rembourser le capital. Pendant cette période, vous ne payez que les intérêts.

Qui peut en bénéficier ?

Le Prêt Croissance Transmission cible les entreprises et entrepreneurs dans des situations précises :

  • PME et ETI de droit français (CA inférieur à 500 M€)
  • Holding de reprise constituée pour l'acquisition
  • Opération de croissance externe (rachat d'une autre société)
  • Transmission à des salariés ou à des repreneurs externes
  • Entreprise cible ayant au moins 3 ans d'existence et une rentabilité avérée

Les entreprises en difficulté financière avérée, les holdings pures sans activité opérationnelle et les SCI ne sont pas éligibles.

Besoin d'aide pour votre projet ?

Nos experts vous accompagnent de A à Z. Démarrez en quelques clics.

Nous contacter →

Comment fonctionne le co-financement bancaire ?

Le Prêt Croissance Transmission ne s'obtient pas seul : il s'inscrit obligatoirement dans un plan de financement global. Concrètement :

  • La banque partenaire accorde un prêt senior d'au moins le même montant que Bpifrance
  • L'apport en fonds propres du repreneur représente généralement 30 à 40 % du prix d'acquisition
  • Bpifrance intervient en dette mezzanine, entre les fonds propres et la dette senior

Cette structure permet de maximiser l'effet de levier tout en rassurant la banque partenaire, qui voit son risque dilué.

Point de vigilance : Le dossier doit démontrer la capacité de remboursement de la holding sur la base des dividendes remontés de la cible. Un business plan crédible sur 7 ans est indispensable.

Démarches pour obtenir le prêt

La procédure d'obtention se déroule en plusieurs étapes :

  • Prendre contact avec votre direction régionale Bpifrance ou via votre banque partenaire
  • Constituer le dossier (lettre d'intention d'acquisition, comptes de la cible sur 3 ans, business plan, structure du financement)
  • Instruction simultanée par Bpifrance et la banque partenaire (4 à 8 semaines)
  • Comité de crédit et notification de la décision
  • Signature des contrats et déblocage des fonds au closing de l'opération

Avantages par rapport aux financements classiques

Le Prêt Croissance Transmission présente plusieurs atouts pour un repreneur :

  • Absence de garantie personnelle : le patrimoine du repreneur n'est pas engagé
  • Traitement quasi-fonds propres : améliore le ratio d'endettement apparent de la holding
  • Différé de 2 ans : laisse le temps d'intégrer et de stabiliser la cible
  • Permet de réaliser des opérations que les banques ne financeraient pas seules

Questions fréquentes

Oui, un repreneur individuel peut y accéder via une holding de reprise constituée pour l'occasion. La holding doit détenir la majorité du capital de la cible après l'opération et avoir une activité opérationnelle ou de gestion de participations.

Le cumul est possible avec d'autres dispositifs Bpifrance (Garantie, autres prêts) sous réserve de respecter les plafonds de financement public autorisés et la règle de co-financement bancaire. Chaque dossier est examiné individuellement par le comité de crédit.

L'instruction prend généralement 4 à 8 semaines à compter du dépôt d'un dossier complet. Des délais supplémentaires peuvent s'appliquer si des informations complémentaires sont demandées. Il est conseillé de contacter Bpifrance le plus tôt possible dans le processus d'acquisition.

Bpifrance peut être amené à renégocier les conditions du prêt dans le cadre d'un plan de restructuration. Comme le prêt est subordonné, il sera remboursé après les créanciers prioritaires en cas de liquidation. Il est important d'anticiper ce risque dans le business plan dès le départ.

La garantie BPI France peut compléter ce prêt : consultez notre guide sur la Garantie BPI France pour comprendre comment combiner les deux dispositifs.

Ressources officielles

Vous préparez une reprise d'entreprise et souhaitez structurer votre plan de financement ? WiseStart vous accompagne pour identifier tous les dispositifs auxquels vous êtes éligible et monter un dossier solide.

Prêt Croissance Transmission Bpifrance Reprise d'entreprise Financement transmission LBO Prêt sans garantie