Bpifrance prête de 40 000 € à 5 millions d'euros sur 3 à 7 ans, avec jusqu'à 2 ans de différé, sans garantie sur les actifs ni caution personnelle du dirigeant, à travers trois produits : le Prêt Croissance (développement d'une PME de plus de 3 ans), le Prêt Croissance Transmission (reprise de PME et ETI, 50 000 € à 5 M€) et le Prêt Transmission (reprise d'une entreprise de moins de 250 salariés, 40 000 € à 1,5 M€). La contrepartie est non négociable : un prêt bancaire ou un apport en fonds propres d'un montant au moins équivalent doit accompagner le prêt Bpifrance, et l'entreprise (ou la cible reprise) doit avoir plus de 3 ans d'existence et deux bilans sains. Voici les montants exacts, la démarche, et les 5 motifs qui font refuser un dossier.

Prêt Croissance, Prêt Croissance Transmission, Prêt Transmission : les chiffres 2026

Les trois prêts partagent la même mécanique de « prêt sans garantie » Bpifrance : pas d'hypothèque, pas de nantissement, pas de caution du dirigeant, mais une retenue de garantie de 5 % du montant (restituée avec intérêts en fin de prêt), une assurance décès-invalidité sur le dirigeant et des frais de dossier d'au minimum 0,40 % du prêt. Voici ce qui les distingue :

  • Prêt Croissance : 50 000 € à 5 000 000 €, 3 à 7 ans (jusqu'à 10 ans dans l'industrie et le BTP), différé de capital jusqu'à 2 ans. Cible : PME et ETI indépendantes de plus de 3 ans finançant un programme de développement (investissements immatériels, matériel à faible valeur de gage, hausse du BFR, croissance externe majoritaire). Condition : 1 € de Prêt Croissance pour au moins 1 € de prêt bancaire ou d'apport en fonds propres, et montant plafonné aux fonds propres et quasi-fonds propres de l'entreprise.
  • Prêt Croissance Transmission : 50 000 € à 5 000 000 €, 3 à 7 ans, différé de capital jusqu'à 2 ans. Cible : TPE, PME et ETI indépendantes reprenant la majorité du capital d'une entreprise de plus de 3 ans (holding de reprise, LBO, MBO, rachat de fonds de commerce). Condition : au plus 40 % de la dette totale de l'opération, le reste étant apporté par la banque et les fonds propres du repreneur.
  • Prêt Transmission : 40 000 € à 1 500 000 €, 5 à 7 ans, remboursement allégé les 2 premières années (différé de capital jusqu'à 24 mois). Cible : repreneur d'une entreprise de moins de 250 salariés, via une holding ou par croissance externe. Condition : prêt bancaire d'accompagnement obligatoire d'une durée d'au moins 5 ans, qui peut lui-même être couvert par la Garantie Transmission Bpifrance.
  • Prêt Croissance TPE (régional) : 10 000 € à 50 000 €, 5 ans dont 1 an de différé, sans garantie ni caution, financé avec la Région (Bretagne, Grand Est, Hauts-de-France, Île-de-France, Occitanie, Pays de la Loire). Cible : TPE et PME de 3 à 50 salariés, de plus de 3 ans, adossé à un concours bancaire d'un montant au moins équivalent.
Le point commun qui bloque le plus de dossiers : aucun de ces prêts ne se demande seul. Bpifrance intervient en complément d'une banque, jamais à sa place. Sans accord bancaire (ou apport en fonds propres équivalent), le dossier n'est même pas instruit.

Le taux est fixe, fixé par le barème Bpifrance au moment de l'octroi, en général légèrement supérieur à celui du prêt bancaire adossé : c'est le prix de l'absence de garantie. Le différé de 2 ans ne suspend que le capital, les intérêts restent dus chaque mois.

À qui s'adressent ces prêts, et qui est exclu

La règle des 3 ans est la première barrière. Bpifrance exige que l'entreprise emprunteuse, ou l'entreprise reprise, ait été créée depuis plus de 3 ans et puisse produire au moins 24 mois de comptes. Une holding de reprise créée pour l'occasion est éligible au Prêt Croissance Transmission si la cible, elle, a plus de 3 ans.

  • Éligibles : sociétés commerciales (SAS, SASU, SARL, EURL, SA) au sens de la définition européenne de la PME (moins de 250 salariés, chiffre d'affaires sous 50 M€ ou bilan sous 43 M€) et ETI indépendantes, situées en France métropolitaine ou dans les DROM.
  • Exclus : entreprises de moins de 3 ans (hors holding de reprise d'une cible de plus de 3 ans), entreprises individuelles et micro-entrepreneurs (le prêt s'adresse à des sociétés), SCI et holdings patrimoniales sans activité, entreprises en difficulté (procédure collective, capitaux propres négatifs), et les activités classiquement écartées par Bpifrance : intermédiation financière, promotion et transaction immobilières, agriculture primaire relevant de la PAC.
Piège classique : un créateur qui reprend un fonds de commerce sans société existante depuis 3 ans n'entre pas dans le Prêt Croissance. Sa porte d'entrée est le Prêt Transmission ou le Prêt Croissance Transmission via une holding, à condition que le fonds repris ait plus de 3 ans et deux bilans exploitables ; sinon, il faut regarder du côté du prêt d'honneur et de la Garantie Création (voir plus bas).

Comment se dépose une demande (et combien de temps ça prend)

Le dossier passe par un chargé d'affaires Bpifrance (50 implantations régionales, formulaire de contact sur bpifrance.fr), et très souvent par l'intermédiaire de votre banque, qui monte le tour de table complet. Comptez 3 à 6 mois entre le premier contact et le décaissement pour une reprise, dont 4 à 8 semaines d'instruction une fois le dossier complet.

  • Étape 1, la banque d'abord : obtenez un accord de principe (ou une lettre d'intérêt) de votre banque sur le prêt senior. Bpifrance ne finance qu'en complément.
  • Étape 2, le dossier : 3 derniers bilans et liasses fiscales de l'entreprise (ou de la cible), prévisionnel sur la durée du prêt (7 ans), plan de financement détaillé (apport, prêt d'honneur, prêts bancaires, prêt Bpifrance), lettre d'intention et protocole de cession pour une reprise, statuts et Kbis de la holding, CV du dirigeant.
  • Étape 3, l'instruction : le chargé d'affaires analyse la capacité de remboursement (pour une holding, les dividendes remontés de la cible doivent couvrir l'annuité avec une marge d'au moins 20 à 30 %), puis passe le dossier en comité de crédit régional.
  • Étape 4, la décision et le décaissement : notification écrite, signature des contrats de prêt bancaire et Bpifrance, versement au closing de la reprise ou au démarrage du programme d'investissement.
Conseil : présentez le prêt Bpifrance dans votre dossier bancaire dès le départ, comme quasi-fonds propres. La banque voit son risque partagé et accepte plus facilement le prêt senior ; c'est le meilleur argument pour débloquer les deux financements en même temps.

Pourquoi un dossier est refusé : les 5 causes qui reviennent

Les réseaux d'accompagnement (Initiative France, CRA, CCI) constatent toujours les mêmes motifs de refus. Vérifiez chacun avant de déposer :

  • Entreprise ou cible trop jeune : moins de 3 ans, ou moins de 24 mois de comptes. Aucune dérogation hors holding de reprise. Orientation : prêt d'honneur (Initiative France, Réseau Entreprendre) et Garantie Création Bpifrance sur le prêt bancaire.
  • Fonds propres insuffisants : le Prêt Croissance est plafonné aux fonds propres et quasi-fonds propres de l'entreprise ; pour une reprise, un apport inférieur à 20 % du prix (prêt d'honneur compris) est très rarement accepté par le tandem banque + Bpifrance.
  • Bilan dégradé : pertes sur les deux derniers exercices, capitaux propres inférieurs à la moitié du capital social, retards URSSAF ou impôts, incidents Banque de France. Bpifrance exige une « situation financière saine » et une cotation FIBEN correcte.
  • Pas de banque au tour de table : un dossier présenté à Bpifrance sans accord bancaire est renvoyé. Idem si le prêt bancaire est trop court (moins de 5 ans pour le Prêt Transmission).
  • Secteur ou objet hors périmètre : immobilier, activités financières, ou financement d'un simple rachat de comptes courants d'associés sans projet de développement.
Attention à la capacité de remboursement d'une holding : si la cible dégage 80 000 € de résultat net et que l'annuité de dette totale (banque + Bpifrance) dépasse 60 000 €, le comité refusera ou réduira le montant. Recalculez avec un scénario de baisse de 15 % du chiffre d'affaires avant de déposer.

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Cumul avec la Garantie Bpifrance et les prêts régionaux

Ces prêts sont conçus pour s'empiler avec les autres outils Bpifrance et régionaux, dans la limite du plafond de 40 % de dette Bpifrance sur une transmission et de la règle « 1 pour 1 » sur un Prêt Croissance :

  • Garantie Transmission ou Garantie Création : elle couvre le prêt bancaire (pas le prêt Bpifrance) à hauteur de 50 % en général, jusqu'à 70 % avec l'intervention d'un fonds régional. La banque prête plus facilement, et le prêt Bpifrance vient à côté.
  • Prêt d'honneur : 0 % d'intérêt, sans garantie, jusqu'à 50 000 € chez Initiative France et Réseau Entreprendre (parfois davantage pour une reprise), versé au dirigeant qui l'apporte en fonds propres. Il compte donc dans les fonds propres exigés par Bpifrance.
  • Prêts régionaux : Prêt Croissance TPE (10 000 € à 50 000 €), prêts d'honneur régionaux ou fonds de reprise (par exemple les fonds régionaux de transmission adossés à Bpifrance) se cumulent avec un prêt bancaire garanti.
  • Autres prêts sans garantie Bpifrance (Prêt Croissance International, Prêt Innovation, prêts thématiques) : cumul possible tant que la part Bpifrance ne dépasse pas la part banque + fonds propres.
Ce que la garantie ne fait pas : la Garantie Bpifrance ne remplace pas la caution personnelle sur le prêt bancaire, elle la limite (souvent à 50 % du montant restant dû, hors résidence principale). Seuls les prêts sans garantie Bpifrance sont réellement sans caution.

Exemple chiffré : reprendre une PME à 600 000 €

Un salarié de 42 ans reprend une entreprise de menuiserie de 12 salariés, créée il y a 15 ans, valorisée 600 000 € (résultat net moyen 95 000 € sur 3 ans). Voici un plan de financement type accepté par une banque et Bpifrance en 2026 :

  • Apport personnel : 120 000 € (20 % du prix), issu de l'épargne et d'un déblocage d'épargne salariale.
  • Prêt d'honneur Initiative France : 30 000 € à 0 %, sur 5 ans, apporté à la holding en compte courant bloqué. Fonds propres totaux : 150 000 €, soit 25 %.
  • Prêt Transmission Bpifrance : 150 000 € sur 7 ans, sans garantie ni caution, remboursement allégé les 2 premières années.
  • Prêt bancaire senior : 300 000 € sur 7 ans, couvert à 50 % par la Garantie Transmission Bpifrance, caution personnelle limitée à 50 % du capital restant dû.
  • Total : 600 000 €. La part Bpifrance (150 000 €) représente 33 % de la dette, sous le plafond de 40 %, et le prêt bancaire (300 000 €) est bien supérieur au prêt Bpifrance.

Annuité de dette en régime de croisière : environ 48 000 € pour la banque et 27 000 € pour Bpifrance, soit 75 000 € à couvrir par des dividendes de 95 000 €. Le ratio passe, mais sans marge en cas de recul du chiffre d'affaires : le comité le soulèvera, et la solution fréquente est d'allonger le prêt bancaire ou de réduire le prix.

Frais à budgéter en plus du prix : retenue de garantie de 5 % sur le prêt Bpifrance (7 500 € immobilisés), frais de dossier d'au moins 0,40 % (600 €), commission de garantie sur le prêt bancaire, honoraires d'audit d'acquisition et de rédaction du protocole. Comptez 3 à 5 % du prix de cession en frais annexes.

Prêt transmission ou Garantie Création : lequel correspond à votre situation

La confusion est fréquente parce que les deux sont « des aides Bpifrance sans caution ». Elles n'ont pourtant ni la même cible ni le même mécanisme :

  • Prêt Croissance / Prêt Transmission : Bpifrance vous prête directement de l'argent (40 000 € minimum), pour une entreprise ou une cible de plus de 3 ans. C'est un financement complémentaire à la banque.
  • Garantie Création : Bpifrance ne prête rien, elle garantit 50 à 60 % du prêt que la banque accorde à une entreprise de moins de 3 ans (création ou reprise par un primo-repreneur). Le prêt bancaire garanti peut être de quelques milliers d'euros, sans montant minimum imposé par Bpifrance.
  • Vous créez (ou reprenez une entreprise de moins de 3 ans) : prêt d'honneur + prêt bancaire garanti Garantie Création. Le prêt Bpifrance viendra plus tard, pour votre développement, quand vous aurez 3 bilans.
  • Vous reprenez une entreprise établie : prêt d'honneur + Prêt Transmission (ou Prêt Croissance Transmission au-delà de 1,5 M€) + prêt bancaire garanti Garantie Transmission.
  • Vous développez une PME de plus de 3 ans : Prêt Croissance (ou Prêt Croissance TPE si le besoin est inférieur à 50 000 €) adossé à un prêt bancaire du même montant.

Dans tous les cas, la démarche commence par un dossier bancaire solide et une société correctement constituée : WiseStart prépare les formalités de création de la holding de reprise (statuts générés à partir de modèles types, dépôt au guichet unique INPI, suivi jusqu'au Kbis).

Questions fréquentes

Le Prêt Transmission Bpifrance va de 40 000 € à 1 500 000 €, sur 5 à 7 ans avec un remboursement allégé les 2 premières années, sans garantie ni caution, pour reprendre une entreprise de moins de 250 salariés. Le Prêt Croissance Transmission couvre les opérations plus importantes : 50 000 € à 5 000 000 €, 3 à 7 ans, différé de 2 ans, dans la limite de 40 % de la dette de reprise.

Non. Le Prêt Croissance, comme le Prêt Croissance Transmission et le Prêt Transmission, est accordé sans garantie sur les actifs de l'entreprise ni sur le patrimoine du dirigeant. Bpifrance retient en revanche 5 % du montant du prêt (retenue de garantie restituée avec intérêts après remboursement complet) et exige une assurance décès-invalidité sur le dirigeant. La caution personnelle peut en revanche être demandée par la banque sur le prêt bancaire adossé.

Pas ces prêts-là : le Prêt Croissance et les prêts transmission exigent plus de 3 ans d'existence et 24 mois de comptes (pour l'entreprise ou pour la cible reprise). Une entreprise plus jeune passe par le prêt d'honneur (Initiative France, Réseau Entreprendre, jusqu'à 50 000 € à 0 %) et la Garantie Création Bpifrance, qui couvre 50 à 60 % du prêt bancaire.

Comptez 3 à 6 mois entre le premier rendez-vous et le versement des fonds, dont 4 à 8 semaines d'instruction par Bpifrance une fois le dossier complet (accord bancaire, 3 bilans de la cible, prévisionnel, protocole de cession). Le prêt est décaissé au closing, en même temps que le prêt bancaire.

Non. Bpifrance impose toujours un co-financement : 1 € de prêt bancaire ou de fonds propres pour 1 € de Prêt Croissance, et au plus 40 % de la dette totale pour un Prêt Croissance Transmission. En pratique, un plan de reprise accepté associe 20 à 30 % d'apport (prêt d'honneur inclus), un prêt bancaire senior sur 7 ans garanti par Bpifrance, et un prêt transmission Bpifrance en complément.

Ressources utiles

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