Jusqu'à 5 millions d'euros pour financer votre reprise d'entreprise, sans engager votre patrimoine personnel. Le Prêt Croissance Transmission de BPI France est l'un des dispositifs les plus puissants pour les repreneurs de PME et ETI. Avec une durée de 3 à 7 ans, un différé d'amortissement de 2 ans et aucune garantie exigée sur les actifs de l'entreprise ou le patrimoine du dirigeant, il complète idéalement un financement bancaire ou des fonds propres.
Ce guide reprend les informations disponibles dans les fiches officielles de BPI France et sur les plateformes partenaires d'aides publiques. Certains paramètres (taux, conditions spécifiques) vous seront précisés lors du dépôt de votre dossier.
Qu'est-ce que le Prêt Croissance Transmission ?
Le Prêt Croissance Transmission est un financement de long terme proposé par BPI France (Banque Publique d'Investissement) spécifiquement pour les opérations de reprise de PME et ETI. Il s'inscrit dans le cadre du plan national de soutien à la transmission d'entreprises, face au défi démographique du départ à la retraite de nombreux dirigeants dans les prochaines années.
Concrètement, le prêt est accordé au holding de reprise (ou à l'entrepreneur dans certains cas) pour financer l'acquisition d'une entreprise cible. Il s'utilise typiquement dans le cadre d'un LBO (Leverage Buy-Out), d'un MBO (Management Buy-Out), d'un OBO (Owner Buy-Out) ou d'une transmission familiale structurée.
✅ À retenir : Le Prêt Croissance Transmission est un prêt subordonné qui renforce la structure financière de la reprise. Il se positionne en complément d'un financement bancaire classique et/ou d'apports en fonds propres, jamais seul.
Les caractéristiques du Prêt Croissance Transmission
Voici les caractéristiques confirmées par les fiches officielles :
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Montant | 50 000 € à 5 000 000 € |
| Taux d'intérêt | Taux fixe selon le barème BPI en vigueur au moment de la demande |
| Durée | 3 à 7 ans |
| Différé d'amortissement | Jusqu'à 2 ans (capital) |
| Garantie sur actifs | Aucune |
| Caution personnelle | Aucune (patrimoine du dirigeant non engagé) |
| Frais de dossier | 0,40 % minimum du montant du prêt |
| Retenue de garantie | 5 % du prêt, restituée avec intérêts après remboursement total |
| Assurance | Incluse (décès, invalidité permanente, perte d'autonomie) |
| Co-financement | Obligatoire (banque et/ou fonds propres) d'un montant au moins équivalent |
| Couverture géographique | France métropolitaine + DROM |
💡 La retenue de garantie de 5 %, un mécanisme astucieux : les 5 % prélevés à la souscription sont bloqués sur un compte rémunerateur et vous sont rendus avec intérêts à la fin du prêt, à condition d'avoir respecté toutes les échéances. Une incitation à la rigueur financière.
Qui peut bénéficier du Prêt Croissance Transmission ?
Le dispositif cible précisément les opérations de reprise structurées. Voici les critères cumulatifs :
Critère 1 : être une PME ou ETI indépendante
Le prêt est accessible aux PME (Petites et Moyennes Entreprises) et aux ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire) indépendantes, au sens de la définition européenne. Les grandes entreprises ne sont pas éligibles.
Critère 2 : l'entreprise cible doit avoir plus de 3 ans d'activité
L'entreprise reprise doit être créée depuis plus de 3 ans et pouvoir fournir une documentation comptable (bilan et compte de résultat) couvrant une période d'activité de 24 mois minimum. Les entreprises plus jeunes ne relèvent pas de ce dispositif.
Critère 3 : un chiffre d'affaires significatif
Le dispositif cible en priorité les reprises de PME et ETI avec un chiffre d'affaires supérieur à 5 millions d'euros. Pour les reprises de TPE plus petites, d'autres dispositifs BPI (comme le prêt d'honneur) peuvent être plus adaptés.
Critère 4 : un projet de reprise clairement défini
Votre dossier doit présenter :
- Une valorisation justifiée de l'entreprise cible (audit financier, due diligence)
- Un plan de financement détaillé montrant la répartition entre fonds propres, prêt bancaire et Prêt Croissance Transmission
- Un business plan sur 3 à 5 ans post-reprise démontrant la capacité de remboursement
- L'identité et l'expérience du repreneur (ou de l'équipe)
Critère 5 : co-financement obligatoire
C'est une condition clé : le Prêt Croissance Transmission ne peut pas financer seul votre reprise. Il doit être complété par un financement externe d'un montant au moins égal : cela peut être un prêt bancaire classique, un apport en fonds propres du repreneur, des obligations convertibles ou des capitaux de fonds d'investissement.
⚠️ Point de vigilance : la définition précise du co-financement (ratio exact, types acceptés) peut varier selon les versions du dispositif et la nature de votre opération. Certaines sources mentionnent un plafond de 40 % du montant total de la dette LBO. Vérifiez les conditions applicables à votre projet avec votre direction régionale BPI.
Quels types d'opérations sont finançables ?
Le Prêt Croissance Transmission couvre plusieurs schémas de reprise d'entreprise :
| Type d'opération | Description |
|---|---|
| LBO (Leverage Buy-Out) | Rachat par effet de levier : un repreneur externe crée un holding qui s'endette pour acheter la cible. Les dividendes remontent pour rembourser la dette. |
| MBO (Management Buy-Out) | Rachat par l'équipe de direction en place (cadres salariés de la cible). |
| MBI (Management Buy-In) | Rachat par une équipe de dirigeants externes apportant leur expertise. |
| OBO (Owner Buy-Out) | Le dirigeant-actionnaire se "vend à lui-même" pour monetiser son patrimoine. |
| Transmission familiale | Rachat de parts par un descendant ou un héritier, structuré via holding. |
💡 Avantage fiscal potentiel : dans le cadre d'un LBO/OBO structuré, l'intégration fiscale entre le holding de reprise et la société cible permet d'imputer les intérêts du prêt sur les bénéfices de la cible. Consultez un expert-comptable ou un avocat fiscaliste pour optimiser votre montage.
Comment faire la demande ?
Contrairement aux dispositifs Flash de BPI France, le Prêt Croissance Transmission nécessite un montage de dossier structuré en lien direct avec votre direction régionale BPI.
Étape 1 : préparer votre dossier de reprise
Avant de contacter BPI France, rassemblez :
- Les comptes annuels de la cible sur 3 exercices minimum
- Une lettre d'intention ou protocole signé avec le cédant
- Un rapport de due diligence (financière, juridique, sociale)
- Un business plan post-reprise sur 3 à 5 ans
- Un plan de financement complet (apport, prêt bancaire, Prêt Croissance Transmission)
- Le CV détaillé du ou des repreneurs
Étape 2 : contacter votre direction régionale BPI
Identifiez votre direction régionale sur bpifrance.fr. Un chargé d'affaires étudiera votre projet en amont pour vérifier l'éligibilité et orienter le montage financier.
Étape 3 : instruction du dossier
L'instruction d'un Prêt Croissance Transmission prend généralement 6 à 12 semaines, le temps de l'analyse approfondie du projet, de la cible et de la solidité du plan de financement. C'est nettement plus long que les prêts Flash (48 heures) car les montants et les risques sont supérieurs.
Étape 4 : proposition de financement et signature
Après validation, BPI France émet une lettre d'offre détaillant le montant, le taux, la durée, les conditions spécifiques et les covenants éventuels. La signature du contrat intervient simultanément ou juste après la signature de l'acte d'acquisition de la cible.
Étape 5 : versement et mise en place
Les fonds sont débloqués le jour du closing, en parallèle du financement bancaire classique, pour permettre le paiement du cédant.
⚠️ Anticipez les délais : entre le premier contact avec BPI France et le déblocage effectif des fonds, comptez 3 à 6 mois. Intégrez cette durée dans votre calendrier de reprise et ne signez jamais un protocole d'acquisition sans avoir sécurisé votre financement.
Prêt Croissance Transmission vs autres dispositifs BPI
Comment le Prêt Croissance Transmission se positionne-t-il face aux autres financements BPI ?
| Dispositif | Montant | Durée | Cible | Finalité |
|---|---|---|---|---|
| Prêt Croissance Transmission | 50 000 à 5 M€ | 3 à 7 ans | PME/ETI, reprise | Acquisition d'entreprise |
| Prêt Flash Carburant | 5 000 à 50 000 € | 36 mois | TPE/PME transport/agri/pêche | Hausse carburants |
| Prêt Boost Facturation Électronique | 5 000 à 75 000 € | 3 à 5 ans | TPE/PME +3 ans | Transition e-invoicing |
| Prêt d'honneur | 3 000 à 90 000 € | 1 à 7 ans | Créateurs/repreneurs (personne physique) | Renforcement fonds propres |
Pour une vision globale des aides disponibles, consultez notre guide complet des aides à la création et à la reprise d'entreprise.
Peut-on cumuler le Prêt Croissance Transmission avec d'autres aides ?
Oui, et c'est même recommandé. Un plan de financement de reprise optimal combine généralement plusieurs sources :
- Prêt d'honneur (Initiative France, Réseau Entreprendre) : renforce les fonds propres du repreneur (personne physique), taux zéro.
- Prêt bancaire classique : forme le co-financement obligatoire exigé par BPI.
- Fonds d'investissement (capital-transmission) : apport en equity ou quasi-equity.
- Crowdfunding (plateforme spécialisée transmission) : complément en dette ou en capital.
- Garantie BPI France Transmission : sécurise le prêt bancaire classé aux côtés du Prêt Croissance Transmission.
Les 5 erreurs à éviter
❌ Erreur n°1 : sous-estimer les délais
Un Prêt Croissance Transmission se négocie en mois, pas en semaines. Si votre protocole d'acquisition impose un closing sous 60 jours, ce dispositif n'est probablement pas adapté.
❌ Erreur n°2 : présenter un dossier incomplet
Comptes non à jour, absence de due diligence, business plan trop optimiste… Les motifs de rejet sont nombreux. Préparez votre dossier avec un expert-comptable et un avocat d'affaires.
❌ Erreur n°3 : oublier le co-financement
Le Prêt Croissance Transmission n'est jamais un financement autonome. Il vient toujours en complément d'un prêt bancaire et/ou de fonds propres. Vérifiez l'accord bancaire avant même de lancer la demande BPI.
❌ Erreur n°4 : surestimer la capacité de remboursement
BPI France vérifie que les dividendes futurs de la cible peuvent couvrir les échéances du prêt. Un business plan trop ambitieux sera retoqué.
❌ Erreur n°5 : négliger l'accompagnement
Une reprise d'entreprise est une opération complexe. Entourez-vous d'un avocat d'affaires, d'un expert-comptable spécialisé transmission et potentiellement d'un conseil en fusion-acquisition. Leurs honoraires sont largement rentabilisés par la sécurisation de l'opération.
FAQ · Questions fréquentes sur le Prêt Croissance Transmission
Le dispositif s'adresse aux PME et ETI indépendantes dont l'entreprise cible existe depuis plus de 3 ans et réalise un chiffre d'affaires supérieur à 5 millions d'euros. Le projet de reprise doit être clairement défini et complété par un financement externe d'un montant au moins équivalent.
Le prêt est compris entre 50 000 € et 5 millions d'euros. Le montant accordé dépend de la valorisation de la cible, de la structure financière globale et de la capacité de remboursement.
Non. Le Prêt Croissance Transmission est accordé sans garantie sur les actifs de l'entreprise ni sur le patrimoine du dirigeant. C'est l'un de ses avantages majeurs.
L'instruction prend 6 à 12 semaines. Entre le premier contact avec BPI France et le déblocage des fonds le jour du closing, comptez au total 3 à 6 mois.
Oui. Le Prêt Croissance Transmission est obligatoirement complété par un financement externe (prêt bancaire et/ou fonds propres) d'un montant au moins équivalent. Il ne peut pas financer seul l'opération.
Le prêt couvre les opérations de LBO, MBO, MBI, OBO et les transmissions familiales structurées via holding. L'objectif est toujours l'acquisition d'une société opérationnelle existante.
Des frais de dossier de 0,40 % minimum du montant du prêt s'appliquent, ainsi qu'une retenue de garantie de 5 % bloquée sur un compte rémunéré pendant la durée du prêt et restituée avec intérêts à l'échéance.
Non, ce dispositif ne cible pas les auto-entrepreneurs ou entreprises individuelles. Il est dédié aux opérations structurées de reprise de PME/ETI via un holding. Pour une reprise de TPE plus modeste, orientez-vous vers le prêt d'honneur.
Sources officielles
La transmission d'entreprise, un enjeu stratégique
Avec des centaines de milliers de PME françaises dont les dirigeants sont proches de la retraite, la transmission d'entreprise est un enjeu économique majeur. Le Prêt Croissance Transmission de BPI France est l'un des outils les plus puissants pour accompagner les repreneurs, en complément du financement bancaire et des fonds propres.
Son atout clé : aucune garantie personnelle ni caution, ce qui protège le patrimoine du repreneur et facilite l'accès au financement pour les porteurs de projet sans capital initial important.
Si vous envisagez une reprise, découvrez aussi nos guides sur le prêt d'honneur (renforcement des fonds propres), les aides à la création et à la reprise et le business plan.
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